Я запутался: вам нужен индикатор громкости?
в библиотеке BassDll должно быть событие OnLevelChange, т.е. событие возникающее при изменении громкости. Вот его нужно отловить и в нём менять положение в ProgressBar.
Если этого события нет, то в TimerOnTimer просто считывайте Level и присваивайте его ProgressBar. (но это как-то фу...
)